PECOM usa Manantiales Behr para emitir deuda en el mercado

En los últimos dos años, PECOM se expandió en el mercado petrolero y sus operaciones necesitan una inyección de capital. La compañía del Grupo Pérez Companc emitirá deuda en el mercado de capital e intentará seducir a sus inversores con el potencial productivo de Manantiales Behr como bandera.

La licitación de Obligaciones Negociables Clase III será por un monto inicial de hasta US$50 millones ampliables, denominadas en dólar MEP y con vencimiento a 48 meses. El instrumento tendrá tasa fija a licitar, intereses semestrales y amortización bullet, bajo legislación argentina y con calificación AA otorgada por Fix SCR.

La operación llega en un momento clave para la compañía, que en los últimos meses consolidó su posicionamiento como operador upstream y quinto productor de crudo del país.

La búsqueda de inversores se realizará el jueves 7 de mayo entre las 10 y las 16 horas y estará coordinada por Balanz Capital Valores. El instrumento tendrá un monto mínimo de suscripción de 100 dólares y múltiplos de un dólar por encima de ese valor, buscando ampliar la base potencial de inversores.

La emisión en dólar MEP aparece alineada con la estrategia de muchas compañías energéticas argentinas que buscan captar financiamiento en moneda dura sin recurrir directamente al mercado internacional. En ese esquema, el respaldo de activos petroleros y producción exportable gana peso entre los analistas financieros.

En el caso de PECOM, la combinación entre producción petrolera y servicios energéticos aparece como un diferencial frente a otros emisores corporativos. En este sentido, se espera que el monto inicial sea ampliamente superado por los interesados.

Es que la compañía también posee presencia en proyectos de infraestructura vinculados a Vaca Muerta, transmisión eléctrica y minería de litio. Esa diversificación le servirá como anclaje para atraer a futuros inversores.

La apuesta de PECOM en Manantiales Behr

El principal atractivo detrás de la emisión está vinculado al desembarco de PECOM en Manantiales Behr, uno de los yacimientos más emblemáticos de Chubut y uno de los mayores productores de petróleo convencional de Argentina. La firma adquirió el 51% del área en una operación valuada en 575 millones de dólares más IVA.

En las últimas semanas, la compañía presentó su programa de inversiones en el mítico campo de la Cuenca del Golfo San Jorge. El plan inicial contempla desembolsos directos por 190 millones de dólares, a los que se sumarán cerca de 300 millones de dólares en gastos operativos. Tal como viene informando ABCDiario, la inversión quedó lejos de los capitales que inyectaba YPF hace apenas dos años.

Con ese esquema, el presupuesto total proyectado para la nueva etapa ronda los 410 millones de dólares.

La promesa de mover equipos

Dentro del programa operativo, la empresa prevé incorporar un perforador, dos equipos de workover, cuatro pulling y un flush by. El objetivo será recuperar producción, sostener pozos maduros y mejorar indicadores de eficiencia en una región que sufre el retiro de musculo operativo.

La estrategia también incluye sectores considerados estratégicos dentro del complejo operativo, como El Trébol-Escalante y Cañadón Perdido-Campamento Central. En este último bloque, la firma proyecta inversiones adicionales por 85 millones de dólares junto con otros 100 millones destinados a operación y mantenimiento.